Original-Research: Vectron Systems AG (von GSC Research GmbH)
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Original-Research: Vectron Systems AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Vectron Systems AG
Unternehmen: Vectron Systems AG
ISIN: DE000A0KEXC7
Anlass der Studie:Zahlen zum 1. Quartal 2008
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.10.2007
Kursziel: 120,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
Die jetzt gemeldeten Quartalszahlen werten wir vor allem im Hinblick auf
die im Zuge eines Großauftrages im ersten Quartal 2007 überzeichnete
Vorjahresbasis als gut. Zudem konnte erneut ein Großauftrag einer zum
EDEKA-Verbund zählenden großen Bäckereikette bekannt gegeben werden. Vor
dem Hintergrund des von uns unterschätzten Basiseffektes aus dem
Auftaktquartal 2007 haben wir unsere Schätzungen daher leicht reduziert, in
der substanziellen Kernaussage jedoch beibehalten.
Wir empfehlen die Vectron-Aktie deshalb mit einem reduzierten Kursziel von
120 Euro weiterhin zum Kauf. Neben dem günstigen KGV von 9,2 stellt vor
allem die von uns auf Basis der Ausschüttung für 2008 erwartete
Dividendenrendite von 8,7 Prozent ein gutes Kaufargument für die Aktie dar.
Zudem dürfte die von der Hauptversammlung beschlossene Kapitalerhöhung aus
Gesellschaftsmitteln im Verhältnis 1:3 die Liquidität in der Aktie erhöhen
und diese optisch verbilligen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
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40210 Düsseldorf
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